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巴菲特选股:嘴在哪里钱在哪里 加码电信、电视股
来源: 新华网
作者:
2014-08-18 13:00:44
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  犹太人是世界上最会赚钱的民族,而犹太人第一大赚钱秘诀是赚嘴巴的钱。

  巴菲特的祖先并不是犹太人,而是法国人,法国人是最喜欢美食的民族之一。巴菲特自然继承了祖先的好习惯。

  而巴菲特的导师格雷厄姆是犹太人,教会他如何精明地选择股票 .

  巴菲特把自己的美食爱好与投资偏好相结合,形成了一个美食与美股两全其美的投资策略 :在自己最喜欢吃的美食中,精明地选择最有投资价值的嘴巴股。巴菲特亲口说自己的投资策略是:嘴放在哪里,钱就放在哪里。

  巴菲特从自己最喜欢的美食中吃出的最经典嘴巴股投资案例是:可口可乐和DQ.

  巴菲特是可口可乐的忠实消费者,一天要喝5罐可口可乐。

  1988年到1989年,他连续买入10亿美元可口可乐股票。巴菲特在 1991年致股东的信中说:“我这个每天要喝五罐樱桃可乐的可口可乐忠诚消费者,在1989年宣布我们买进了市值总计10亿美元的可口可乐股票,当时我形容这一投资举动本身就是一个非常极端的案例,证明我们公司的投资策略是:我的嘴放在哪里,我们公司的钱就放在哪里。”

  1994年巴菲特继续增持可口可乐,总投资达到13亿美元,此后一直长期持有。到了1997年其可口可乐持股升值到133亿,十年上涨十倍,一只股票就让巴菲特赚了120亿美元。

  无论男女老少,无人可以抵挡得了冰淇淋的美味诱惑。DQ冰淇淋拥有6000多家连锁店,全球排名第一。巴菲特特别爱吃冰淇淋,经常会光顾家乡奥马哈的DQ分店。

  1997年巴菲特抓住机会,整体收购了DQ公司。他在致股东的信中得意地说:“在这次收购DQ公司的交易中,我和芒格稍微发挥了一点我们对于公司产品的专业知识:芒格一直经常光顾位于明尼苏达州凯斯湖与Bemidji地区的DQ冰淇淋店,而我一直是奥马哈地区DQ冰淇淋店的常客。我们的嘴放在哪里,我们就把钱放在哪里。”

  嘴放在哪里,钱就放在哪里,巴菲特是这么说的,也是这么做的。

  整个1990年代,巴菲特一直长期持有两大嘴巴股:可口可乐和吉列。我是男人,可以保证吉列绝对是嘴巴股。

  1991年,巴菲特股票组合总市值90亿美元,其中,可口可乐占42%,吉列占15%,两只嘴巴股占57%。

  2000年,巴菲特股票组合总市值376亿美元,其中,可口可乐占32%,吉列占9%,两只嘴巴股占41%。

  看看你自己:嘴放在哪里?钱又放在哪里?

  二季度巴菲特加码电信、电视股

  就在索罗斯基金管理公司买入看跌期权并展开调仓的时候,巴菲特也开始对其仓位展开调整。

  巴菲特管理下的伯克希尔·哈撒韦公司(BRK.NYSE)日前提交给美国证券交易委员会(SEC)的报告显示,截至6月30日的第二季度中伯克希尔·哈撒韦分别对持有的CharterCommunications、IBM以及VerizonCommunications等仓位进行了调整。

  其中,伯克希尔·哈撒韦购入230万股CharterCommunications股票,价值约3.61亿美元;购入120万股西比埃公司(CBI.NYSE)股票;同时对VerizonCommunications(VZA.NYSE)、福特汽车(F.NYSE)、桑科能源(SXC.NYSE)、IBM(IBM.NYSE)、沃尔玛(WMT.NYSE)以及维萨公司(V.NYSE)等进行增持。

  不过,在对上述公司增持的同时,巴菲特也对部分股票仓位进行了减持,其中包括康菲石油(COP.NYSE)、直播电视公司(DTV.NASDAQ)以及自由媒体(LINTB.NASDAQ)。同时,巴菲特更是将Stazr(STRZA.NASDAQ)的190万股票尽数抛出。

  研究公司Jackdaw分析师简·道森对巴菲特上述操作指出,对CharterCommunications和VerizonCommunications的押注可能反映出将电信和有线电视看作成熟行业的观点,这两者是蓝筹企业,可能更稳定且风险更少。

  伯克希尔第二季度财报显示,其总营业收入达到497.6亿美元,主要得益于换股交易以及多项业务的盈利增长。而每股营业收入达到2634美元,超出市场预期的2482美元,同比增速接近40%,每股收益也达到3889美元;净利润为64亿美元,其中投资业务收益19.6亿美元,衍生业务收益1.01亿美元。

  而今年以来,伯克希尔·哈撒韦的股价在美股市场屡创新高,目前伯克希尔A类股票价格已经涨至20.1227万美元/股,摘得美股市场最贵股票头衔。

  分析人士对此表示,按照某些估值标准来看,伯克希尔的估值仍然适度,其第二季度市账率仅为1.4倍左右。由于账面价值反映的是历史成本,因此市账率是公司的投资市场价值相对于成本的比较,小于1表明公司没有为股东有效创造应有的价值。巴菲特曾在此前表示,只有在市账率达到或低于1.2倍时,他才会考虑回购股票。

  分析人士认为,自上市以来,诸多公司都选择了拆股,而巴菲特却认为拆股促进短线交易,而非让股东长期持有。因此伯克希尔一直占据着美股市场股价的头把交椅。

  巴菲特公司股价 首破20万美元

  美国当地时间8月14日早盘时段,“股神”巴菲特旗下投资公司伯克希尔哈撒韦(BerkshireHathaway)A股股票价格首次突破每股20万美元,成为市场当之无愧的“第一高价股”。

  此后该股一路上扬,盘中创出历史最高纪录203081.00美元,最终报收202850.00美元,上涨1.62%,当天其股价增值幅度达到3241美元。

  根据粗略统计,巴菲特在伯克希尔哈撒韦公司持有的股份,目前价值已经超过650亿美元。

  该股的价格走势几乎就是美国现代股市的历史缩影。由于巴菲特从来没有对其A股进行拆股,因此股价半个多世纪以来一路攀升,长时间内占据美国最贵股票的第一把交椅。

  从上世纪六十年代后期巴菲特将伯克希尔哈撒韦公司转型成投资公司之后,其A股股价一路从7美元开始上涨,到1983年冲破1000美元大关,2006年则冲破了10万美元大关,不过此后由于金融危机的影响,股价在2009年一度跌到近7万美元。近几年则随着经济复苏而再次走高,最终在大约7年不到的时间里股价翻了一倍。

  尽管巴菲特始终坚持从不分红的理念,同时近年来其业绩增幅开始放缓,但伯克希尔仍然有一批忠实拥趸,因为其投资收益增幅在大部分年份中均超越美国股市整体增幅。本月初该公司公布的二季报显示,季度收入64亿美元,折合A股每股收益3889美元,比去年同期上涨4成。据悉,其收入增幅大大超越业内平均水平。

  伯克希尔投资的主要企业包括可口可乐和IBM等,但对近年来价值迅速崛起的互联网企业却始终没有投资。

  同时,伯克希尔公司在1996年推出更加适合普通个体投资者投资的B股。8月14日当天,B股股价报收在135.30美元,上涨1.67%。

  14日当天,美股三大股指均上扬:道指上涨0.37%至16713.58点,标普500指数上涨0.43%至1955.18点,纳斯达克综指上涨0.43%至4453.00点。

  不过,许多分析师仍然警告,这已是此轮牛市的最后阶段,调整将很快到来。巴克莱银行美国市场证券行业策略师乔纳森·格里奥那(JonathanGlionna)表示,股市的狂欢即将结束,投资者要尽快做好准备。

  宏观层面也在发出信号:美国经济复苏的力度不如预期,并且有越来越多的风险和挑战。

  当天美国劳动部发布的申请失业救济人数达到6周以来的新高,为311000人,比上周增加了21000人。这使得市场对劳动力复苏情况的担忧加剧。

  另外,当天公布的最大零售企业沃尔玛的季报基本与预期持平,但公司宣布下调年度的盈利预期,进一步表明零售业市场的下行风险没有消除,这与令人失望的美国7月零售业销售数据相呼应。

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  责任编辑:唐可垚  

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